نوسان شش ماهه طلا و رکوردهای جدید
در مصاحبه‌ای با کیتکو نیوز، جان لافورج، رئیس استراتژی دارایی‌های واقعی در این بانک، گفت که انتظار ندارد فدرال رزرو تا ماه‌های پایانی سال نرخ بهره را کاهش دهد. او اضافه کرد که بازار نشانه‌های واضحی از رسیدن به حد نهایی سیاست‌های پولی تهاجمی فدرال رزرو را مشاهده می‌کند.
تا آن زمان، لافورج گفت که بازار تحت تأثیر نوسانات طبیعی خود در بازارهای خرده‌فروشی خواهد بود. او اشاره کرد که مصرف‌کنندگان آسیایی، به‌ویژه خریداران چینی و هندی، از عوامل مهم در بازار فیزیکی طلا بوده‌اند که قیمت‌ها را در نزدیکی سطوح رکوردی حفظ کرده‌اند.
با این حال، او افزود که این حرکت ممکن است به حد نهایی خود رسیده باشد زیرا این مصرف‌کنندگان با ترکیبی از قیمت‌های بالای طلا و ضعف ارزهای داخلی به دلیل قدرت پایدار دلار آمریکا مواجه هستند.
"اگر شما یک مصرف‌کننده هندی باشید، به طور ناگهانی، از ابتدای سال تاکنون، طلای شما 30 درصد گرانتر شده است"،به طور کلی، آنچه که ما با مصرف‌کنندگان می‌بینیم این است که آن‌ها خرید را متوقف نمی‌کنند، بلکه فقط کمی کمتر خرید می‌کنند. به همین دلیل فکر می‌کنم طلا ممکن است در شش ماه آینده کمی نوسان داشته باشد."
بر اساس پیش‌بینی‌های میان‌دوره‌ای به‌روزرسانی‌شده بانک، انتظار می‌رود قیمت طلا بین 2300 تا 2400 دلار در هر اونس باشد. این محدوده تا پایان سال 2025 به 2400 تا 2500 دلار در هر اونس افزایش خواهد یافت.
با نگاهی به آینده، در حالی که برخی از سرمایه‌گذاران منتظر شروع چرخه تسهیل فدرال رزرو هستند تا دوباره وارد بازار طلا شوند، لافورج گفت که نیازی به این وضوح نیست.
لافورج اظهار داشت که هر نوع رویداد نقدینگی یا تسهیل کمی برای بالا بردن قیمت طلا به سطوح بالای تاریخی کافی خواهد بود.
"ممکن است یک یا دو سال طول بکشد، اما وقتی به نرخ بهره نگاه می‌کنیم، وضعیت کاملاً مشخص است. نرخ‌ها نمی‌توانند خیلی بیشتر افزایش یابند"، او گفت. "نرخ بهره بالاتر تبدیل به یک مشکل بزرگ برای دولت‌هایی خواهد شد که با سطح بالای بدهی مواجه‌اند. فشار برای جلوگیری از افزایش نرخ‌ها وجود خواهد داشت. این مسئله تنها در ایالات متحده نیست، بدهی در سراسر جهان افزایش یافته است، به همین دلیل بسیاری از بانک‌های مرکزی به طلا روی آورده‌اند."
اگرچه سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی در غرب همچنان منتظر لحظه مناسب برای ورود به بازار طلا هستند، لافورج گفت که این تردید را در بین خریداران رسمی طلا نمی‌بیند. او افزود که انتظار دارد بانک‌های مرکزی به خرید طلا ادامه دهند زیرا هنوز سال‌ها از این چرخه ابرکالایی جدید باقی مانده است.
او توضیح داد که در محیط کنونی، کشورها به سرمایه‌گذاری در طلا ادامه خواهند داد تا از ثروت و قدرت خرید خود در مقابل افزایش قیمت کالاها که فشارهای تورمی را به شدت بالا نگه می‌دارد، محافظت کنند.
"تا زمانی که بدهی یک مسئله باشد، طلا به عنوان یک گزینه روی میز باقی خواهد ماند".
در حالی که لافورج پتانسیل بالایی برای طلا و نقره تا سال 2025 می‌بیند، او گفت که سرمایه‌گذاران باید یک سبد متنوع از کالاها را حفظ کنند.
عرضه کافی برای برآورده کردن تقاضا وجود ندارد. به طور کلی، می‌توانید به آن به عنوان جریانی نگاه کنید که همه کشتی‌ها را بالا می‌برد، و بدترین حرکت استراتژیک این است که بخواهید خیلی خاص عمل کنید و یک دارایی را بر دیگری ترجیح دهید"، "قانون اول: مالکیت یک سبد از کالاهای مدیریت‌شده حرفه‌ای."
لافورج گفت که 50 سنت از هر دلار سرمایه‌گذاری باید به سبد گسترده‌ای اختصاص یابد. با نیم دیگر سرمایه‌گذاری، او اضافه کرد که سرمایه‌گذاران می‌توانند کمی خاص‌تر عمل کنند.
"از آنجایی که بدهی و نرخ بهره بخش بزرگی از این چرخه خاص هستند، اگر بخواهید خاص عمل کنید، من این کار را در فلزات گرانبها انجام می‌دهم"،
با نیمه دیگر 50 سنت، لافورج گفت که نیمی از آن را در طلا و نیم دیگر را در ترکیبی از نقره و پلاتین سرمایه‌گذاری خواهد کرد تا از پتانسیل صعودی تهاجمی بهره‌مند شود.
چشم‌انداز صعودی لافورج درباره فلزات گرانبها همزمان با انتشار چشم‌انداز میان‌دوره‌ای ولز فارگو مطرح شد. تحلیلگران ارشد این بانک گفته‌اند که در حالی که انتظار ندارند سقوطی در اقتصاد ایالات متحده و جهان رخ دهد، اکنون زمان آن است که کمی محتاط‌تر عمل کنیم.
بانک گفته است که افزایش عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی در آستانه انتخابات نوامبر ایالات متحده ریسک‌هایی برای بازارهای مالی در نیمه دوم سال ایجاد می‌کند.
با نگاهی به آینده، بانک اعلام کرد که انتظارات نرخ بهره با برآوردهای اولیه آن هماهنگ است. در دسامبر، تحلیلگران گفته بودند که احتمال شش بار کاهش نرخ بهره در سال جاری خیلی شدید است. ولز فارگو انتظار داشت که امسال حدود دو بار کاهش نرخ بهره را شاهد باشد.
