آیا روند نزولی طلا متوقف می‌شود یا ادامه‌دار است؟
افت قیمت طلا در پی افزایش ارزش دلار آمریکا و سیاست‌های اقتصادی دونالد ترامپ
قیمت جهانی طلا (XAU/USD) با تضعیف دلار آمریکا، به کاهش خود ادامه می‌دهد. در معاملات امروز، قیمت هر اونس طلا به ۲,۶۶۰ دلار رسیده که تقریباً ۲۵ دلار کمتر از بسته شدن بازار در هفته گذشته است. تقویت دلار آمریکا، که در شاخص وزنی دلار (DXY) حدود نیم درصد افزایش یافته، یکی از دلایل اصلی این کاهش محسوب می‌شود. سیاست‌های اقتصادی دونالد ترامپ که انتظار می‌رود به نفع دلار باشد، عامل اصلی این رشد دلار و کاهش طلا به شمار می‌رود.
یکی از نکات اصلی سیاست‌های ترامپ، تمایل وی به وضع تعرفه‌هاست که به باور او می‌تواند تولیدات داخلی را تقویت کند. این تعرفه‌ها احتمالاً باعث افزایش تورم خواهند شد، و فدرال رزرو آمریکا را مجبور به کند کردن روند کاهش نرخ بهره می‌کنند. با وجود اینکه این موضوع به خودی خود ممکن است برای دلار سودآور نباشد، اما با بالا نگه‌داشتن نرخ‌های بهره و جذب سرمایه‌گذاران خارجی به بازار آمریکا، در مجموع به تقویت دلار کمک خواهد کرد. سیاست ترامپ در کاهش مالیات‌ها نیز به تورم دامن می‌زند و این اثر را تشدید می‌کند.
گمانه‌زنی درباره انتصاب رابرت لایتیزر به عنوان نماینده تجاری آمریکا و فشار بیشتر بر قیمت طلا
شایعاتی مبنی بر پیشنهاد ترامپ به رابرت لایتیزر، وکیل و محافظه‌کار اقتصادی، برای تصدی مقام نماینده تجاری آمریکا باعث شده فشار بیشتری بر طلا وارد شود. لایتیزر، که از حامیان سرسخت سیاست‌های محافظه‌کاری تجاری، به‌ویژه در قبال چین است، پیش از این نیز در دوره اول ریاست جمهوری ترامپ این سمت را در اختیار داشت. با وجود اینکه این خبر توسط رویترز رد شد، همچنان احتمال انتصاب لایتیزر به این سمت مطرح است.
با قرار گرفتن یک جمهوری‌خواه در کاخ سفید، اکثریت جمهوری‌خواهان در سنا، و نزدیک شدن این حزب به اکثریت در کنگره، احتمال اجرایی شدن برنامه‌های اقتصادی ترامپ و کاهش مالیات‌ها بیشتر شده است. در حال حاضر، جمهوری‌خواهان در کنگره ۲۱۴ کرسی در برابر ۲۰۳ کرسی دموکرات‌ها در اختیار دارند و برای کسب اکثریت تنها به ۴ کرسی دیگر نیاز دارند.
رقابت بیت‌کوین و بازارهای پرریسک با طلا
همچنین رقابت از سوی دارایی‌های جایگزین مانند بیت‌کوین، که به دلیل احتمال کاهش محدودیت‌های رمزارزی توسط ترامپ به بالاترین قیمت تاریخ خود یعنی بیش از ۸۲ هزار دلار رسیده، عامل دیگری برای کاهش قیمت طلا محسوب می‌شود. با احتمال کاهش مالیات شرکت‌ها و تسهیل مقررات، احتمالاً بازار سهام نیز برای سرمایه‌گذاران جذاب‌تر شود و طلا به دلیل انتقال سرمایه به این دارایی‌های پرریسک، دچار فشار بیشتری خواهد شد.
کاهش جریان سرمایه‌گذاری امن به دلیل احتمال حل بحران اوکراین-روسیه
تصور اینکه ترامپ می‌تواند بحران اوکراین و روسیه را به سرعت حل و فصل کند، که خود او آن را «در یک روز، ۲۴ ساعت» ممکن دانسته، ممکن است باعث کاهش تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن شده باشد.
تحلیل تکنیکال: ادامه روند نزولی کوتاه‌مدت طلا
در حال حاضر، طلا پس از یک بهبود موقت دوباره وارد روند نزولی کوتاه‌مدت شده است. تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد که شکستن سطح ۲,۶۴۳ دلار در ۷ نوامبر می‌تواند مسیر برای کاهش بیشتر قیمت را هموار کند. هدف بعدی ممکن است رسیدن به خط روند بلندمدت در سطح ۲,۶۰۵ دلار باشد.
شاخص RSI نیز نشان می‌دهد که قیمت طلا هنوز در محدوده اشباع فروش نیست و امکان افت بیشتر وجود دارد. میانگین متحرک ۵۰ روزه در سطح ۲,۶۴۶ دلار نیز ممکن است به عنوان یک سطح حمایت عمل کند.
در کل، علی‌رغم روند نزولی کوتاه‌مدت، طلا در بازه‌های زمانی میان‌مدت و بلندمدت همچنان در مسیر افزایشی قرار دارد و احتمال بازگشت صعودی آن در آینده قابل توجه است.
