بازگشت ترامپ؛ سقوط طلا، صعود دلار
به گزارش «جیمز هایرچیک» تحلیل‌گر سایت FX Empire، پس از اعلام پیروزی احتمالی دونالد ترامپ و صعود دلار آمریکا به بالاترین سطح چهارماهه، قیمت طلا به شدت کاهش یافته و اکنون با یک آزمون مهم حمایتی روبروست. تصمیم‌گیری فدرال رزرو در روز پنجشنبه می‌تواند خطرات نزولی بیشتری برای طلا ایجاد کند.
هایرچیک نوشت: «روز چهارشنبه قیمت طلا به شدت کاهش یافت، زیرا معامله‌گران با توجه به دلار قوی‌تر و افزایش بازده اوراق قرضه، سود خود را نقد کردند. این فروش باعث شد قیمت طلا به زیر سطح حمایتی کلیدی ۲۷۰۸.۷۶ دلار برسد و با عبور از نقطه محوری ۲۶۹۷.۲۸ دلار، فشار نزولی بیشتری بر این فلز وارد شود.»
وی هشدار داد که طلا اکنون با یک آزمون کلیدی در نزدیکی میانگین متحرک ۵۰ روزه در سطح ۲۶۳۶.۶۶ دلار مواجه است، در حالی که بازارها منتظر اعلام سیاست پولی فدرال رزرو در روز پنجشنبه هستند.
هایرچیک گفت که طلا به دلیل افزایش ارزش دلار آمریکا تحت فشار قابل توجهی قرار گرفته است. «دلار، به دلیل پیروزی احتمالی ترامپ و دستاوردهای جمهوری‌خواهان در کنگره، ۱.۴ درصد تقویت شد و شاخص دلار ICE آمریکا به بالاترین سطح خود از ماه جولای رسید. دلار همچنین در برابر پزو مکزیک، فرانک سوئیس و دیگر ارزهای اصلی رشد کرد، که طلا را برای خریداران بین‌المللی گرانتر کرده و جذابیت آن را به عنوان دارایی بدون بازده کاهش داده است.»
سرمایه‌گذاران اکنون انتظار دارند که تمرکز دوباره‌ای بر تعرفه‌ها و محرک‌های مالی در دولت دوم ترامپ باشد؛ اقداماتی که می‌توانند دلار را بیش از پیش تقویت کنند. هایرچیک نوشت: «تحلیلگرانی مانند «پاول کریستوفر» از ولز فارگو معتقدند که تعرفه‌های احتمالی ممکن است فعالیت‌های تجاری داخلی را تقویت کرده و به تقویت دلار و فشار بیشتر بر قیمت طلا منجر شوند.»
همچنین، روز چهارشنبه بازده اوراق خزانه با توجه به سیاست‌های تورم‌زای مالی ترامپ افزایش یافت. هایرچیک بیان کرد: «بازار اوراق به پیروزی ترامپ واکنش شدیدی نشان داد و بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری به ۴.۴۷ درصد، یعنی بالاترین میزان از ماه جولای، رسید. افزایش بازده باعث می‌شود جذابیت طلا کاهش یابد، زیرا هزینه نگهداری دارایی‌های بدون بازده مانند طلا افزایش می‌یابد. همچنین بازار انتظار دارد فشارهای تورمی ناشی از هزینه‌های مالی و کاهش مالیات احتمالی جمهوری‌خواهان در کنگره تحت کنترل‌شان باشد. به گفته «جرمی سیگل»، استاد مالی، پیروزی کامل جمهوری‌خواهان ممکن است سیاست‌های رشد اقتصادی را به همراه داشته باشد که بازده اوراق و نگرانی‌های تورمی را افزایش دهد.»
هایرچیک همچنین معتقد است که افزایش بازده اوراق قرضه، اعلامیه نرخ بهره فدرال رزرو را برای طلا پرریسک‌تر می‌کند. او گفت: «با وجودی که بازارها انتظار کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره را دارند، هرگونه نشانه‌ای از توقف یا کندی در کاهش نرخ‌ها فشار بیشتری بر طلا وارد خواهد کرد، که هم‌اکنون نسبت به افزایش نرخ‌ها و دلار قوی‌تر حساس است.»
از منظر تکنیکال، هایرچیک بیان کرد که چشم‌انداز طلا نزولی شده و خطرات به وضوح به سمت کاهش متمایل است.
وی نوشت: «با تقویت دلار و افزایش بازده اوراق، طلا با خطر نزولی فوری مواجه است و احتمالاً اگر فدرال رزرو موضع محتاطانه‌تری در قبال کاهش نرخ‌ها اتخاذ کند، قیمت‌ها به سمت میانگین متحرک ۵۰ روزه در سطح ۲۶۳۶.۶۶ دلار کاهش خواهد یافت. در حالی که بازار زبان فدرال رزرو و خطرات تورمی ناشی از سیاست‌های ترامپ را ارزیابی می‌کند، در کوتاه‌مدت چشم‌انداز نزولی برای طلا ادامه دارد. اگر بازده اوراق به افزایش ادامه دهد و دلار همچنان قوی باقی بماند، طلا ممکن است برای بازگشت به سطح حمایتی اخیر با مشکل مواجه شود و احتمال کاهش بیشتر در روزهای آینده وجود دارد.»
قیمت لحظه‌ای طلا پس از آغاز فعالیت بازارهای سهام آمریکای شمالی به پایین‌ترین سطح روزانه خود یعنی ۲۶۵۲.۴۰ دلار رسید و آخرین بار در سطح ۲۶۷۲.۶۹ دلار معامله شد که افت ۲.۶۰ درصدی در نمودار روزانه را نشان می‌دهد.
