عقب نشینی قیمت طلا در برابر تقویت ارزش دلار

قیمت طلا برای دومین روز متوالی به کاهش خود ادامه داد. تا ساعت 5:30 بعد از ظهر به وقت شرقی، قراردادهای آتی طلای فعال ماه آگوست با قیمت 2,309.40 دلار ثبت شد که به میزان 22.30 دلار یا 0.96% کاهش یافته است.
یکی از عوامل اصلی کاهش قیمت طلا، تقویت دلار آمریکا است که به بالاترین سطح خود در 38 سال گذشته در مقابل ین ژاپن رسید. ماساتو کاندا، دیپلمات ارشد ارزی ژاپن، نگرانی جدی خود را در مورد کاهش سریع ارزش ین ابراز کرد. تصمیم بانک مرکزی ژاپن (BOJ) برای حفظ سیاست نرخ بهره پایین و برنامه خرید اوراق قرضه تا ماه جولای، به ضعف ین کمک کرده است. در حال حاضر، دلار به میزان 1.140 یا 0.71% در برابر ین افزایش یافته و به 106.811 رسیده است. شاخص دلار نیز با افزایش 0.43% به 106.098 رسیده است.
افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده نیز به فشار بر قیمت طلا افزوده است، به طوری که بازدهی اوراق در طول منحنی 5 تا 7 واحد پایه افزایش یافته است. یک حراج اخیر اوراق پنج‌ساله نتایج خوبی را نشان داد که با تقاضای بالای خریداران غیردلال همراه بود.
اظهارات اخیر مقامات فدرال رزرو نیز بر احساسات بازار تأثیر گذاشته است. لیزا کوک، یکی از اعضای هیئت مدیره فدرال رزرو، پیشرفت در کاهش تورم و خنک شدن تدریجی بازار کار را تصدیق کرد اما زمان‌بندی برای کاهش نرخ‌ها را مشخص نکرد. در همین حال، میشل بومن، یکی دیگر از اعضای هیئت مدیره فدرال رزرو، اظهار داشت که هنوز زمان کاهش نرخ بهره نرسیده و حتی احتمال افزایش نرخ‌ها در صورت تداوم تورم را مطرح کرد.
این تحولات درست قبل از انتشار گزارش مهم مخارج مصرف شخصی (PCE) که قرار است روز جمعه منتشر شود، اتفاق می‌افتد. اقتصاددانانی که توسط داوجونز نیوزوایرز و وال استریت ژورنال نظرسنجی شده‌اند، انتظار کاهش سرعت در افزایش قیمت‌های مصرفی برای ماه گذشته را دارند. پیش‌بینی می‌شود که PCE "هسته"، که هزینه‌های غذا و انرژی را شامل نمی‌شود، به پایین‌ترین سطح خود از مارس 2021 برسد.
اگر گزارش PCE با پیش‌بینی‌ها مطابقت داشته باشد، می‌تواند نشان دهد که تورم به سمت هدف فدرال رزرو در حال حرکت است. این ممکن است فدرال رزرو را ترغیب کند تا از اوایل سپتامبر نرخ بهره خود را کاهش دهد، با وجود اظهارات اخیر برخی از مقامات فدرال رزرو که نشان‌دهنده موضع سختگیرانه‌تری بودند.
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، قبلاً بر نیاز به اطمینان بیشتر از داده‌های اقتصادی قبل از انجام تغییرات سیاستی تأکید کرده بود. یک گزارش PCE مثبت می‌تواند آغاز یک رشته از داده‌های اقتصادی خوب باشد که فدرال رزرو به دنبال آن است و ممکن است راه را برای کاهش زودتر نرخ‌ها از آنچه اخیراً توسط اعضای هیئت مدیره کوک و بومن پیشنهاد شده بود، هموار کند.
ترکیبی از قدرت دلار، افزایش بازدهی و سیگنال‌های متناقض از مقامات فدرال رزرو، همچنان محیط چالش‌برانگیزی برای قیمت طلا در کوتاه‌مدت ایجاد کرده است. با این حال، گزارش آتی PCE می‌تواند تأثیر زیادی بر تصمیم سیاستی آینده فدرال رزرو داشته باشد و به این ترتیب بر احساسات بازار نسبت به طلا تأثیر بگذارد.