در سال 1403 سرمایه گذاری در سکه یا بورس و سهام؟

در سال 1403 سرمایه گذاری در سهام بورسی بهتر است یا در انواع سکه بهار آزادی؟

بطور کلی در موضوعات مرتبط با سرمایه گذاری، هیچ وقت نمی توان یک پاسخ یا یک راهکار یکسان برای همه افراد ارائه کرد، زیرا شرایط و ترجیحات افراد همواره با یکدیگر متفاوت بوده و حتی اگر بتوانیم پیش بینی نسبتاً دقیقی از آینده بازارهای مختلف داشته باشیم و این اطلاعات را در اختیار افراد قرار دهیم، لزوما انتخاب های آنها یکسان نخواهد بود. لذا بجای بیان یک پاسخ کلی و اشتباه، بهتر است به بررسی مهمترین پارامترهای موثر در سرمایه گذاری در مورد این 2 دارائی بپردازیم تا افراد بتوانند متناسب با شرایط و ترجیحات خود، گزینه مناسب برای سرمایه گذاری را انتخاب کنند:

نکته مهم: مقایسه کلی بازار بورس و سکه بهار آزادی
لازم به توضیح است که بازار سرمایه یا سکه بهار آزادی، خود دارای انواع و اقسام و زیرمجموعه هستند و تحلیل دقیق، نیازمند آگاهی دقیق از همان بخش است، بطور مثال بازار سکه بهار آزادی شامل سکه بهار آزادی طرح قدیم و جدید (سکه امامی)، سکه نیم، ربع و گرمی بهار آزادی می باشد که هر یک شرایط خاص خود را دارد یا بازار سهام شامل انواع شرکت ها در صنعت های مختلف یا انواع صندوق های بورسی است، حال اگر بخواهیم خیلی وارد جزئیات شویم، تحلیل طولانی و از حوصله خواننده خارج می شود، لذا در ادامه این دو بازار دارایی را بصورت کلی تحلیل می کنیم.

در بحث سرمایه گذاری مهمترین پارامترها برای تصمیم گیری عبارتند از:

بازده انتظاری
ریسک سرمایه گذاری
نقدشوندگی
افق زمانی سرمایه گذاری
توان سرمایه گذاری (تناسب توان مالی با گزینه سرمایه گذاری)
ترکیب فعلی پورتفوی دارایی و سرمایه گذاری
در دسترس بودن گزینه های سرمایه گذاری

1. مقایسه بازده انتظاری سکه بهار آزادی و بازار سرمایه

باید توجه کرد که بازده انتظاری سکه بهار آزادی از دو بخش ناشی می شود:

بازده ناشی از تغییرات قیمتی (ناشی از تغییرات قیمت جهانی سکه بهار آزادی، قیمت دلار و حباب قیمتی)
عدم نفع (یا زیان) ناشی از هزینه های خرید و فروش شامل اجرت ساخت، سود فروشنده و مالیات بر ارزش افزوده

و بازده انتظاری در بورس و سهام ناشی از:

رشد قیمت سهام شرکت‌ها
سود تقسیمی سهام شرکت‌ها

بازده انتظاری سکه بهار آزادی در سال 1403

بازده ناشی از تغییرات قیمتی سکه
وضعیت کلان اقتصادی کشور و در کنار مسائل منطقه ای و جهانی از جمله انتخابات آمریکا و احتمال بازگشت ترامپ به قدرت، یک چشم انداز صعودی برای قیمت دلار در کشور ایجاد کرده است.
از طرف دیگر چشم انداز کلی نسبت به قیمت جهانی طلا نیز عمدتاً صعودی است و همین موضوع نیز چشم انداز سکه را نیز صعودی می نماید.

اما یک نکته مهم در قیمت انواع سکه بهار آزادی و امامی، وجود حباب قیمتی است، بدین معنا که در حال حاضر قیمت آنها بسته به نوع سکه‌ها در بازار بین 10 تا 70 درصد بیش از ارزش ذاتی آنها می باشد. لذا تغییر میزان حباب قیمتی می تواند اثر مهمی در چشم انداز بازده انتظاری قیمت انواع سکه داشته باشد:

اگر حباب قیمتی سکه ها افزایش یابد، با توجه به چشم انداز صعودی قیمت دلار در ایران و طلای جهانی، شاهد رشد قیمت انواع سکه و بازده انتظاری مثبت و بالا خواهیم بود.
اگر حباب قیمتی سکه ها ثابت بماند، با توجه به چشم انداز صعودی قیمت دلار در ایران و طلای جهانی، کماکان شاهد رشد قیمت انواع سکه و بازده انتظاری مثبت خواهیم بود.
اگر حباب قیمتی سکه کاهش یابد، بسته به میزان کاهش حباب و افزایش قیمت دلار و طلای جهانی، بازده انتظاری قیمت سکه می تواند صعودی، ثابت یا حتی نزولی گردد، این امر به خصوص برای سکه گرمی و سکه های ربع و نیم بهار که حباب بیشتری دارند، محتمل تر خواهد بود.

حال در سال 1403 احتمال افزایش حباب قیمتی بیشتر است یا کاهش؟
حباب قیمتی بدلیل عرضه انحصاری از سمت دولت شکل می گیرد و لذا کاهش یا افزایش آن بستگی به سیاست های دولت در عرضه انواع سکه در بازار دارد.
بطور کلی در اقتصاد پیدایش حباب یک پدیده موقتی است و انتظار بر آن است که به سرعت از بین برود، اما از آنجائیکه حباب قیمتی سکه ناشی از سیاست های دولتی است، مشابه اقتصاد آزاد نمی توان انتظار داشت که به سرعت از بین برود.
اما بطور کلی به دلیل آنکه از سال 1402 شاهد افزایش ورود طلای خام به کشور هستیم، با قطعیت می توان گفت که بانک مرکزی پتانسیل زیادی برای افزایش عرضه سکه و کاهش حباب قیمتی دارد. از طرف دیگ از آنجائیکه با استقرار دولت چهاردهم انتظارات قیمتی کاهشی بوده است، در حال حاضر احتمال کاهش حباب قیمتی بیش از ثبات یا افزایش آن است.

بیشتر بدانیم: آشنایی با سکه بهار آزادی و امامی

عدم نفع (یا زیان) ناشی از خرید و فروش سکه
بطور کلی عدم نفع (یا زیان) خرید و فروش سکه در مواردی نظیر اجرت ساخت، سود فروشنده و مالیات بر ارزش افزوده بسیار پایین می باشد و لذا از این بابت عدم نفع سکه بسیار جزئی و قابل چشم پوشی است.

بازده انتظاری سهام در سال 1403
بازار سهام ایران به شدت متاثر از عوامل اقتصادی داخلی و بین‌المللی است. با توجه به نوسانات بالای اقتصادی و سیاسی در کشور، پیش‌بینی بازده بورس چالش‌برانگیز است. با این حال، در شرایط رشد اقتصادی و بهبود شرایط سیاسی، بازده بورس می‌تواند قابل توجه باشد.

با توجه به توضیحات فوق و با لحاظ احتمالات سناریوهای مختلف، کماکان بازده انتظاری مثبتی برای انواع سکه بهار آزادی (به خصوص سکه تمام بهار آزادی طرح قدیم و جدید) در سال 1403 پیش بینی می شود.

2. مقایسه ریسک سرمایه گذاری در سکه بهار آزادی و سهام بورسی

ریسک های سکه بهار آزادی در سال 1403

ریسک نوسان قیمتی (ناشی از نوسان قیمت جهانی طلا و نوسان قیمت دلار در ایران)
بطور کلی بازار سکه بهار آزادی همواره دارای نوسانات قیمتی بیشتر و در نتیجه ریسک بیشتری است. هر چند اکثر تحلیل ها حاکی از صعودی بودن قیمت هاست.
ریسک تغییر حباب قیمتی سکه
با توجه به توضیحاتی که ارائه شد، در حال حاضر انتظار کاهش حباب قیمت به نسبت بیشتر از ثبات یا افزایش آن است و این کاهش حباب می تواند بخشی از سود ناشی از افزایش قیمت جهانی طلا یا افزایش قیمت دلار را خنثی کند.
ریسک امنیتی
بطور کلی نگهداری انواع سکه بهار آزادی بصورت فیزیکی ریسک امنیتی بالایی دارد، هر چند گزینه های برای سرمایه گذاری در سکه بهار آزادی بدون ضرورت به نگهداری فیزیکی آن نیز وجود دارد.

ریسک‌های بورس و سهام در سال 1403

ریسک نوسان قیمتی (نوسانات شدید قیمت سهام به دلیل شرایط اقتصادی و سیاسی)
ریسک نقدینگی (برخی سهام‌ها ممکن است نقدشوندگی پایینی داشته باشند)
ریسک شرکت‌ها (عملکرد ضعیف شرکت‌ها، ورشکستگی و یا مشکلات مالی)

بازار سهام به دلیل نوسانات بالای اقتصادی و سیاسی دارای ریسک بیشتری نسبت به سکه بهار آزادی است.

3. مقایسه نقدشوندگی سکه بهار آزادی و سهام

نقدشوندگی انواع سکه بهار آزادی و سهام بورسی معمولا بالا می باشد اما فروش برخی از سهام‌ها ممکن است زمان‌بر باشد.

4. مقایسه افق زمانی سرمایه گذاری سکه بهار آزادی و بازار سرمایه

در شرایطی که افق زمانی برای سرمایه گذاری در سکه بهار آزادی می تواند کوتاه مدت، میان مدت و حتی بلندمدت باشد، سرمایه گذاری در بازار سرمایه عمدتا با افق زمانی بلندمدت انجام می شود، اما برخی از سرمایه گذاران حرفه ای بورسی بعضا سرمایه گذاری های روزانه داشته و از نوسانات سود می برند، هر چند برای افراد معمولی گزینه سرمایه گذاری کوتاه مدت در بورس، بسیار ریسکی می باشد.

5. مقایسه توان سرمایه گذاری در سکه بهار آزادی و سهام

معمولا اکثر افراد با هر توان مالی، توانایی سرمایه گذاری در بازار سرمایه و سکه را دارند، اما سرمایه گذاری در بورس نیازمند دانش و تجربه بیشتری است.

لینک ورود به بازار طلای ایران

6. ترکیب فعلی پورتفوی دارایی و سرمایه گذاری

یکی از نکات مهم در انتخاب گزینه مناسب برای سرمایه گذاری آن است که وضعیت فعلی پورتفوی ما از نظر ترکیب دارایی های موجود چگونه است؟ اگر بطور مثال در حال حاضر تمام پورتفوی ما سکه بهار آزادی باشد، حتی اگر پیش بینی کنیم که بازده انتظاری سکه بهار آزادی نسبت به سهام بیشتر خواهد بود، باز خیلی منطقی نیست که سرمایه جدید را نیز تبدیل به سکه بهار آزادی کنیم؛ زیرا منطق سرمایه گذاری بر مبنای ایجاد پورتفویی از دارایی های مختلف برای مدیریت ریسک پورتفو است.
اگر پورتفوی فعلی شامل سکه یا سهام باشد، انتخاب گزینه‌ی جدید باید بر اساس ترکیب فعلی انجام شود تا تنوع پورتفوی حفظ شود.

7. در دسترس بودن گزینه های سرمایه گذاری

خرید و سرمایه‌گذاری بر روی سکه طلا برای تمام افراد با هر توان مالی و در هر نقطه‌ای از کشور در دسترس است. بورس و سهام نیز برای همه در دسترس است، اما نیازمند آشنایی با بازار سرمایه و دسترسی به ابزارهای معاملاتی است.

نتیجه گیری

با توجه به توضیحات فوق، افراد بر اساس توانایی و ترجیحات خود قادر هستند نسبت به مقایسه سکه و سهام اقدام کرده و آنها را متناسب با شرایط در پورتفوی خود قرار دهند.

در کل با توجه به شرایط سیاسی منطقه خاورمیانه و همزمان افزایش احتمال روی کار آمدن ترامپ انتظار داریم سکه در سال 1403 بازده انتظاری بالاتری نسبت به سهام و بورس داشته باشد.